আগ্রেসিভ হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডে ৬৫-৮০% বিনিয়োগ হয় শেয়ারে এবং বাকি অংশ বন্ডে। এটি উঠানামা সামঞ্জস্য করে ঝুঁকি কমায়, ফলে স্থিতিশীল ও সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পাওয়া যায়।
হাইব্রিড-মিউচুয়াল: শেয়ার বাজারের উঠানামা বিনিয়োগকারীদের জন্য সবসময়ই একটি চ্যালেঞ্জ ছিল। এর সাথে সাথে, দীর্ঘ সময় পর ব्याজের হার কমার সম্ভাবনাও বেড়েছে। এমন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীদের জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ দৃষ্টিভঙ্গি গ্রহণ করা অত্যন্ত জরুরি হয়ে উঠেছে। আগ্রেসিভ হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড এই প্রেক্ষিতে একটি বুদ্ধিমান বিনিয়োগের বিকল্প হিসেবে প্রমাণিত হতে পারে।
বিশেষজ্ঞদের মতামত
ফিসডমের গবেষণা প্রধান নীরব আর. কর্কারের মতে, "বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা, মুদ্রাস্ফীতির চাপ এবং সম্ভাব্য ব्याজের হার কমার মতো আশঙ্কার কারণে বর্তমান বাজারে উঠানামার অবস্থা বিরাজ করছে। এমন পরিবেশে আগ্রেসিভ হাইব্রিড ফান্ড বিনিয়োগের জন্য একেবারেই উপযুক্ত। সামঞ্জস্যপূর্ণ সম্পদ বণ্টনের কারণে এই ফান্ডগুলি বাজারের অস্থিরতা মোকাবেলায় সাহায্য করে।"
মহিন্দ্রা ম্যানুলাইফ মিউচুয়াল ফান্ডের জ্যেষ্ঠ ইকুইটি ফান্ড ম্যানেজার ফাতিমা পাচাও এই বিষয়ে সম্মতি জানিয়েছেন। তিনি বলেছেন, "হাইব্রিড ফান্ড সকল ধরণের বাজার পরিস্থিতির জন্য উপযুক্ত। বিশেষ করে, ইকুইটি বাজারে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য এই ফান্ডগুলি চমৎকার, কারণ এগুলি সম্পদ শ্রেণীতে আস্থা বাড়াতে সাহায্য করে।"
উঠানামা থেকে রক্ষার উপায়
আগ্রেসিভ হাইব্রিড ফান্ডে মোট সম্পদের ৬৫ থেকে ৮০ শতাংশ শেয়ারে এবং বাকি অংশ বন্ডে বিনিয়োগ করা হয়। সাধারণত, এই ফান্ডগুলি তাদের ইকুইটি পোর্টফোলিওর জন্য লার্জক্যাপ শেয়ারে বেশি বিনিয়োগ করার কৌশল অবলম্বন করে। এতে মিডক্যাপ ও স্মলক্যাপ শেয়ারে বিনিয়োগকারী ফান্ডগুলির তুলনায় ঝুঁকি কমে যায়।
ব्याজের হারের প্রভাব
যদি ব्याজের হার কমে যায়, তাহলে ফান্ডের বন্ড অংশ থেকে মূলধন লাভ পাওয়া যায়।
ব्याজের হার বৃদ্ধি পেলে, অল্প সময়ের মধ্যে ক্ষতি হতে পারে।
করকারের মতে, "এই শ্রেণীতে ৭০ শতাংশের বেশি বরাদ্দ লার্জক্যাপ শেয়ারে করা হয়। এতে পোর্টফোলিওতে স্থায়িত্ব আসে এবং বাজারে প্রচণ্ড উঠানামার প্রভাব কম হয়। স্মলক্যাপ শেয়ারে ৫ থেকে ৭ শতাংশ এবং বাকি মিডক্যাপ শেয়ারে বিনিয়োগ করা হয়, যা ঝুঁকি সামঞ্জস্য করতে সাহায্য করে।"
মন্দার সময় লার্জক্যাপ শেয়ার কেন ভালো?
অর্থনৈতিক মন্দা এবং কোম্পানির ধীর মুনাফার মতো পরিস্থিতির মোকাবেলা করার জন্য লার্জক্যাপ শেয়ার সাধারণত মিডক্যাপ ও স্মলক্যাপ শেয়ারের তুলনায় ভালো অবস্থানে থাকে। এ কারণেই আগ্রেসিভ হাইব্রিড ফান্ডে লার্জক্যাপ শেয়ারের বেশি বরাদ্দ থাকে।
বাজারের বর্তমান পরিস্থিতি কী বলে?
পাচার মতে, "২০২৪ সালের অর্থবর্ষে হাইব্রিড ফান্ডের পারফরম্যান্স নিট ইকুইটি ফান্ডের তুলনায় দুর্বল ছিল। তবে, দীর্ঘমেয়াদে এই ফান্ডগুলি ভালো রিটার্ন প্রদান করে। যেহেতু বাজার চক্রাকার, তাই আগামী বছরগুলিতে হাইব্রিড ফান্ডের পারফরম্যান্স শক্তিশালী থাকার সম্ভাবনা রয়েছে।"
তদুপরি, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক এই বছর ব्याজের হার কমাতে পারে, যার ফলে ডেট ফান্ডকে আরও বেশি রিটার্ন দিতে সাহায্য করবে কারণ বন্ডের দাম বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে।
কে বিনিয়োগ করা উচিত?
আগ্রেসিভ হাইব্রিড ফান্ড সেই বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা শেয়ার বাজারে কম ঝুঁকির সাথে বিনিয়োগ করতে চান। এই ফান্ডগুলি সেই নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্যও ভালো বিকল্প যারা শেয়ার বাজারে অপেক্ষাকৃত নিরাপদ উপায়ে প্রবেশ করতে চান এবং যাদের আর্থিক লক্ষ্য মধ্যমেয়াদী।
করকারের মতে, "এই ফান্ড কম ঝুঁকি নেওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত কারণ ডেট বরাদ্দের কারণে এতে উঠানামার ঝুঁকি কম। পাশাপাশি, এটি সেই বিনিয়োগকারীদের জন্যও ভালো বিকল্প যারা দীর্ঘমেয়াদী জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পেতে চান।"
বিনিয়োগ করার আগে মনে রাখার বিষয়গুলি
ঝুঁকি প্রোফাইল বুঝুন: বিনিয়োগ করার আগে আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা মূল্যায়ন করুন।
পূর্বের পারফরম্যান্সের বিশ্লেষণ করুন: ফান্ডের পূর্বের পারফরম্যান্স এবং তার পোর্টফোলিওর গঠন সাবধানে দেখুন।
দীর্ঘমেয়াদী জন্য বিনিয়োগ করুন: অন্তত ৩ থেকে ৫ বছর বিনিয়োগ বজায় রাখলে ভালো রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
এসআইপির বিকল্পটি নির্বাচন করুন: এককালীন বিনিয়োগের পরিবর্তে সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান (এসআইপি) এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করা আরও লাভজনক হতে পারে।
করকারের পরামর্শ হলো-
মধ্যম ঝুঁকি নেওয়া বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওর ১৫ থেকে ২৫ শতাংশ এই ফান্ডে বরাদ্দ করতে পারেন।
কম ঝুঁকি নেওয়া বিনিয়োগকারীরা ১০ থেকে ১৫ শতাংশ বরাদ্দ করতে পারেন।
